同時買進股票和看漲期權收益分布

『壹』 注會cpa財管期權投資策略怎麼學

一、保護性看跌期權

股票加看跌期權組合。做法：購買一份股票，同時購買1份該股票的看跌期權。

『貳』 為什麼看跌期權賣方和看漲期權買方，在交易之初就可以預計到自己的最大收益

首先，期權作為對手交易，如果不考慮對沖的話，買賣雙方實際上是賭博雙方，一方盈利，另一方虧損，下面簡單介紹期權風險收益:

1.賣出看跌期權: 最大收益是期權費用，就是股價不跌過執行價，買方放棄權利。最大虧損是『執行價-期權費』，是有限的，想像下股票A跌到無限接近或等於0元，賣方被迫以執行價買入對手的股票(廢紙一張),賣方虧損100%執行價-期權費.
2.買入看跌期權: 最大虧損:期權費,沒跌過執行價，期權成為廢紙， 最大收益:執行價-期權費，就是如上所說，用執行價賣出一張廢紙。
3.賣出看漲期權：最大收益是期權費，最大虧損無限大，因為股票要狂漲的話理論上是沒有上限的，不論漲多少，賣方都有義務以執行價向期權買方交付標的股票，最大虧損是『最終股價-執行價-期權費'
4.買入看漲期權: 最大虧損期權費，最大收益理論上無限,細節上就是上面的反方。

實際上，期權是可以動過運動性對沖來把握風險的，所以一般不是純粹的賭博。如果你有興趣，你可以考慮下這個問題：看跌期權是有限收益，看漲期權是無限收益，在這個基礎上，買權與賣權的平價關系（put-call parity)怎麼用直覺來理解呢？ （可以考慮用log-normal 分布圖來幫助思考)

『叄』 看漲期權被低估,為什麼要賣出股票,且還要買入看跌期權

您好，您的描述可能有些問題，希望您再確認一下。

因為買入看漲期權相當於買入股票的同時買入看跌期權。這兩個操作本質上是一樣的。（下跌虧損有限，上漲盈利無限制）
現在因為看漲期權低估，具體做法是買入看漲期權，同時賣出股票以及賣出看跌期權，以套取利潤。
這個操作相當於是買入了一個低估的看漲期權而賣出一個正常估價的看漲期權，100%盈利的。

『肆』 看漲期權低估，具體做法是買入看漲期權，同時賣出股票以及賣出看跌期權，以套取利潤

這個和期貨沒關系，就是看漲看跌期權和股票現金間的套利（call put parity），若不算分紅，看漲期權價格 - 看跌期權價格 = 股票價格 - 執行價格 * 折現因子，折現因子為期權到期時按無風險利率折算到現在，即執行價格的現值。移項後可知，當然看漲期權價格的低估 大於 執行價格的現值時（假設看跌期權正確定價，兩個期權執行價相同），你所說的套利可以實現。當然，你所說的這種辦法，第一，一般是沒空間的，第二，只是理論上的，實際操作中還有很多細節。

『伍』 對沖基金的盈利模式

一、對沖基金的盈利模式（運作）：1、最初的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。2、在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾只優質股，同時賣空該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。二、對沖基金常用的投資策略：現時，對沖基金常用的投資策略多達20多種，其手法可以分為以下五種： \x0d\x0a1、長短倉，即同時買入及沽空股票，可以是凈長倉或凈短倉； \x0d\x0a2、市場中性，即同時買入股價偏低及沽出股價偏高的股票； \x0d\x0a3、可換股套戥，即買入價格偏低的可換股債券，同時沽空正股，反之亦然； \x0d\x0a4、環球宏觀，即由上至下分析各地經濟金融體系，按政經事件及主要趨勢買賣； \x0d\x0a5、管理期貨，即持有各種衍生工具長短倉。 \x0d\x0a二、對沖基金的最經典的兩種投資策略是短置和貸杠。 \x0d\x0a1、短置，即買進股票作為短期投資，就是把短期內購進的股票先拋售，然後在其股價下跌的時候再將其買回來賺取差價。短置者幾乎總是借別人的股票來短置。2、長置指的是自己買進股票作為長期投資。在熊市中採取短置策略最為有效。假如股市不跌反升，短置者賭錯了股市方向，則必須花大錢將升值的股票買回，吃進損失。短置此投資策略由於風險高企，一般的投資者都不採用。 \x0d\x0a3、貸杠在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是杠桿作用，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大。

『陸』 買入一份股票和一份以此股票為標的的看跌期權相當於

題主是否想詢問「買入一份股票和一份以此股票為標的的看跌期權相當於什麼」？相當於買進看漲期權。根據看漲看跌平價原理可知：投資人同時買入一個公司的一份股票和一份以此股票為標的的看跌期權就相當於買入一份該公司的看漲期權。

『柒』 期權的雙買策略靠譜嗎

專家來了~
期權買方常用策略上，押注單邊博取高收益是一種選擇，但這也面臨高風險，你的虧損就是個例子。雙買策略就不一樣了，它更像是期權里的套利。在期權里，作為買方，頂多損失購買合約的權利金，但收益可以無上限。
針對大事件前的行情，同時買入相同行權價的認購認沽同月合約，極端理解下，就是一方頂多虧損完，另外一方可能幫你賺數倍的收益，兩者對沖下，你還有穩定的收益。此策略，只要選擇好操作環境，風險都是可控的，高收益也都是可以實現的。我個人最近的一次雙買策略單日就實現單日三成收益。所以說，期權世界很精彩，機會也很大。

『捌』 買入看漲期權的風險和收益關系是

看漲期權最大風險僅僅只是全部權利金，但是收益理論上可以是無限大。
假設某股票月初價格為5.000元/股 期權份數10000 那麼5.000看漲期權大約1200元/張，最大虧算就是1200元，但是如果股票瘋狂上漲，甚至翻了幾倍，交割日前到了20.000元/股，那麼期權價格就是150000元/張，投入1200元收益為150000元，比例12500%。
但是時間對於權利倉極為不利，股價下跌，甚至一直橫盤，交割日依然為5.000元/股，那麼5.000看漲期權價值為0.000，虧損1200元，虧損100%。
如果持有個股，哪怕交割日股價下跌，你沒有賣出，下個月股價反彈，你依然有盈利。或者像上述橫盤情況，股價一直維持5.000元，持股（現貨）不會出現虧損，但看漲期權權利倉則虧損100%

『玖』 股票看漲期權解讀

股票看漲期權怎麼運作呢？股票看漲期權如何獲得預期年化預期收益？股票看漲期權在什麼情況下會虧損呢？股票看漲期權操作比股票要簡單。股票看漲期權只承擔期權費用和傭金的虧損，相對而言比股票本身的風險要小。
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為什麼購買股票看漲期權
股票看漲期權是指在協議規定的有效期內，協議持有人按規定的價格和數量購進股票的權利。期權購買者購進這種買進期權，是因為他對股票價格看漲，將來可獲利。
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股票看漲期權怎樣獲利
當股價高於協定價時，出售股票或轉讓買進期權獲利。
購進期權後，當股票市價高於協議價格加期權費用之和時(未含傭金)，期權購買者可按協議規定的價格和數量購買股票，然後按市價出售，或轉讓買進期權，獲取利潤。
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股票看漲期權如何會虧損
當股價低於協定價時，虧損期權費和傭金。
當股票市價在協議價格加期權費用之和之間波動時，期權購買者將受一定損失；當股票市價低於協議價格時，期權購買者的期權費用將全部消失，並將放棄買進期權。因此，期權購買者的最大損失不過是期權費用加傭金。
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股票看漲期權獲利本質
股票看漲期權的價值取決於到期日標的股票的價值。