上交所股票期權交割的方式

㈠ 期權是什麼期權合約有哪些關鍵點

期權是一種選擇權，是指期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數量某種資產的權利。

股票期權合約：是上交所統一制定的、規定買方有權在將來特定時間，以特定價格買入或者賣出約定股票或者跟蹤股票指數的交易型開放式指數基金（ETF）等標的物的標准化合約。

期權的買方通過向賣方支付一定的費用，獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。買方也可以選擇放棄行使權利。如果買方決定行使權利，賣方就有義務配合，而且是必須配合。

期權合約的關鍵點有以下幾點：

期權的價格：又稱為權利金、期權費、保險費，是期權買方為獲得在約定期限內按約定價格購買或出售某種資產的權利而支付給賣方的費用。

標的資產：又稱為標的物，是期權合約的標的，是期權合約中約定的買方行使權利時所購買或出售的資產。

期權的標的資產可以是現貨資產、也可以是期貨資產；可以是實物資產，也可以是金融資產或金融指標（如股票價格指數等）。

行權方向：是指期權買方行權時的操作方向。

期權買方的權利可以是買入標的資產，也可以是賣出標的資產。所以行權方向有買入和賣出兩種，行權方向由期權類型是看漲期權還是看跌期權來決定。

合約標的：個股期權合約標的為在交易所上市掛牌交易的單只股票或ETF。

有效期限：期權是一種權利憑證，買方支付期權費後獲得在約定期限內行使其以約定價格購買或出售特定資產的權利。如果在特定期限內沒有行使該權利，期權將過期失效，失效後買方不再享有權利，賣方也不再承擔義務。

合約到期日：是合約有效期截止的日期，也是期權買方可以行使權利的最後日期。

執行價格：也稱行權價格或履約價格，是期權合約規定的，買方行使權利時購買或出售標的資產的價格。

合約單位：是一張個股期權合約對應的合約標的數量。

一張個股期權合約的交易金額＝權利金×合約單位

權利金：是指期權合約的市場價格。

權利金由內在價值（也稱內涵價值）和時間價值組成。

行權價格間距：是相鄰兩個個股期權行權價格的差值，一般為事先設定。

交割方式：分為實物交割和現金交割兩種。

實物交割是指在期權合約到期後，認購期權的權利方支付現金買入標的資產，認購期權的義務方收入現金賣出標的資產；或認沽期權的權利方賣出標的資產收入現金，認沽期權的義務方買入標的資產並支付現金。

現金交割是指期權買賣雙方按照結算價格以現金的形式支付價差，不涉及標的資產的轉讓。

㈡ 個股期權交割方式有哪些

您好，
個股期權交割方式
在全球期權市場上，期權交割方式分為現金交割和實物交割兩類。期權現金交割，顧名思義，是指對到期未平倉的期權合約，以現金支付的方式來完成合約，並用交割結算價來計算交割盈虧。
舉例說明：某投資者持有一手當月交割的行權價為2300點的滬深300看漲期權，假設到期交割結算價為2302點。那麼投資者交割後收獲現金（2302-2300）*100元=200元，並扣除支付交割的手續費。
考慮到保護投資者權益和促進市場理性操作，境外市場普遍採取了以交易所代客戶自動行權的制度。投資者應考慮到每個期權經紀商的手續費不同，可能因行權收獲小於手續費支出導致自動行權虧損。對此交易所可以設置客戶放棄行權申請的制度。
期權實物交割，是指對到期未平倉的期權合約，期權賣方將標的物以行權價格交割給期權買方，以實際標的物進行交割的方式來完成合約。期權的實物交割多用於個股期權，當看漲期權被行權後，期權的賣方需要把股票倉位交割給期權的買方。而股指期權實物交割需要交割一籃子股票，操作復雜且成本較高，可行性較低。

㈢ 期權一般來說都怎麼交割，跟一般產品一樣嗎

在全球期權市場上，期權交割方式分為現金交割和實物交割兩類。期權現金交割，顧名思義，是指對到期未平倉的期權合約，以現金支付的方式來完成合約，並用交割結算價來計算交割盈虧。x0dx0ax0dx0a舉例說明：某投資者持有一手當月交割的行權價為2300點的滬深300看漲期權，假設到期交割結算價為2302點。那麼投資者交割後收獲現金（2302-2300）*100元=200元，並扣除支付交割的手續費。x0dx0ax0dx0a考慮到保護投資者權益和促進市場理性操作，境外市場普遍採取了以交易所代客戶自動行權的制度。投資者應考慮到每個期權經紀商的手續費不同，可能因行權收獲小於手續費支出導致自動行權虧損。對此交易所可以設置客戶放棄行權申請的制度。x0dx0ax0dx0a期權實物交割，是指對到期未平倉的期權合約，期權賣方將標的物以行權價格交割給期權買方，以實際標的物進行交割的方式來完成合約。期權的實物交割多用於個股期權，當看漲期權被行權後，期權的賣方需要把股票倉位交割給期權的買方。而股指期權實物交割需要交割一籃子股票，操作復雜且成本較高，可行性較低。x0dx0ax0dx0a對全球成交最活躍的主要股指期權產品的研究發現，2011年全球成交量排名前八位的股指期權產品均無一例外地選用了現金交割方式，而且這八大股指期權產品所佔據的市場份額達到了95%。境外主要股指期權產品採用現金交割方式的主要原因是：對於以股票指數為標的股指期權產品來說，現金交割成本低，操作便捷、高效，從而廣為市場和投資者接受。x0dx0ax0dx0a能有效規避交易風險。對持有期權到期的交易者來說，交易風險是需要特別注意的，其中的尖銳風險（Pin Risk）是一種國內投資者並不熟悉卻又不容忽視的交易風險。尖銳風險指的是在臨近到期時，平值期權持有者因為標的價格在執行價附近浮動，會很難預知期權是否會被執行而產生的風險。從該案例中也可不難看出現金交割是一種有效規避尖銳方法。

㈣ 股票期權是怎麼交易的

股票期權操作交易需要通過跟機構公司詢價，再由證券公司下單，整個操作過程如下：

一、咨詢價格

參與投資的第一步就是詢價，投資者需要提交具體要購買期權的合約，等待券商給出期權費報價，詢價內容包括但不限於：交易時間、交易標的、交易方向、交易價格及交易量等要素。只有了解了這些因素，投資者才能決定是否要繼續進行下一步的交易。

二、投入資金

在咨詢完具體的要素之後，券商會對客戶准備購買的合約，報出期權費，那麼投資者就需要將對應期權費轉入賬戶，才能進行下一步的操作。

三、買入交易

在進行入金之後，那麼投資者就可以進行委託下單。投資者可以通過市價、限價、區間價格三種方式來發出交易指令，資管產品立即向券商提交買入指令，券商1-3天內根據交易成交狀況回復是否達成買入交易，如果交易未完成，期權費退回至賬戶中。

四、賣出行權

在買入合約之後，如果市場行情是和預料之中的一樣，投資者有盈利。那麼投資就可以通過市價、限價、區間價格三種方式來發出交易指令，管產品立即向券商提交買入指令，賣出結束後券商會通知是否達成行權。反之，投資者可以選擇放棄行權或者止損。

㈤ 關於期權和行權的問題

每個期權合約是有期限的，一般稱為到期日，當期權合約過期，就會變成一張廢紙。所以，期權到期時買方可以選擇行權，若是認購買方選擇行權則交錢得券，若是認沽買方選擇行權則交券得錢。

是否行權

期權合約具有到期日，期權買方可以在期權合約規定的時間行使權利，以約定的價格買入或賣出約定數量的標的資產。

期權被行權後，頭寸將消失。

一般情況下，期權行權後有實物交割和現金交割兩種方式來完成交易雙方權利義務的了結。

採用實物交割，則期權買方要主動行權，行使權利時買賣雙方按照約定實際交割標的資產。若是認購期權行權，則期權買方支付現金按照行權價格從期權賣方買入標的資產；若認沽期權行權，則期權買方將持有的標的證券按照行權價格賣給期權賣方。

上海證券交易所股票期權（50ETF期權）採用的是實物交割的方式。

採用現金交割，則期權買方不需要主動行權，在期權到純畝期日買賣雙方按照結算價格以現金的形式支付價差，不涉及標的資產的轉讓。

行權准備

在期權行權日，期權買方對持有的實值期權選擇行權，意思就是只有實值期權才可以行權，平值或虛值期權是不可以行權的，過期後價值歸零。

上海證券交易所股票期權交易規則約定期權合約的行權日，是期權合約的到期日（最後交易日），為期權合約到日月份的第四個星期三，但行權時間比正常的交易時間延長30分鍾。

認購期權買方根據持有的期權合約數量、行權價格備足資金。

認沽期權買方根據持有的期權合約數量備好標的證券。

根據上海證券交易所期權交易規定，期權買方在行權日行權時間內可提交行權委託，也可撤銷行權委託，多次行權申報數量累計計算。

行權日買入的期權，當日可以行權，行權日買入的標的證券，當日也可用於行權。

行權風險

由於資金或者標的證券不足導致行權失做慶森敗；

錯過行權日，導致期權合約到期作差御廢；

期權合約採取實物交割，則認購期權買方在行權日E日提交行權後，行權交割日E+1進行交割，行權獲得的標的證券只能在E+2賣出，這樣會面臨標的證券價格波動的風險。（需要注意，這里的E日指的是行權日，而一般使用的T日指的是交易日）

另外，被指派行權的期權賣方如果未備足錢券，就出現行權違約的情況：認購期權賣方如果無法交付合約標的，對未交付部分按照合約標的當日收盤價的110%進行現金結算；而認沽期權賣方如果所准備的行權資金無法滿足交割需求，就會構成資金交割違約，將按天計算利息和違約金。

㈥ 股票期權是什麼意思怎麼玩

您好，股票期權指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利；目前，多數投資者都選擇在線交易期權，在線交易期權方便快捷，操作簡單而且回報高；交易時只用簡單的幾步：1.選擇方向：看漲期權-假如你認為交易關閉時價格將高於現價就選擇看漲 ；看跌期權-假如你認為交易關閉時價格將低於現價就選擇看跌 ；2．選擇投資數額；3.確認交易；目前在線交易期權的平台不少，要選擇可靠的平台；希望幫到您，滿意請採納，謝謝。

㈦ 股指期權如何交易

交易股指期權首先需要開通股指期權的交易許可權，首次開通股指期權交易許可權的投資者需要先開通商品期貨賬戶，開通商品期貨賬戶後滿足以下3個條件才可開通股指期權交易許可權：

1、申請日前連續5個交易日結算後期貨賬戶可用資金不低於50萬元（可用資金為賬戶總資金減去保證金佔用部分）；

2、具有累計10個交易日、20筆以上期貨模擬交易經歷或者最近三年內有10筆以上實盤交易經歷；

3、通過中國期貨業協會投資者適當性測試平台測試，測試分數達到80分以上。 股指期權的四種基本交易策略各有特點，適用的市場情形也各不相同。投資者進行策略選擇時，需要結合對後市的預期、策略的盈虧特徵、賬戶的資金情況等方面進行綜合考量。

㈧ 上交所股票期權交易機制是

股票期權指買方在交付了期權費後即岩攔取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一粗祥胡定數量相關股票的權利。是對員工進行激勵的眾多方法之一，屬於長期激勵的范疇。

上交所股票期權交易機制是採用競價交易制度與做市場的混合交易制度這兩宴陸種。

㈨ 什麼是股票期權的實物交割

實物交割是指在期權行使權利時，買賣雙方按照約定實際交割標的資產。以認購期權為例，期權買方支付現金買入標的資產，期權賣方賣出標的資產收入現金。上交所個股期權採用實物交割的方式。

㈩ 股票交易的交割方式主要有哪些

1、當天交付

指買賣雙方在成尺螞交後當天完成交貨.適用於買家急需股票或賣家急需現金的情況.上交所目前採用這種方式.

2、次日交付

是指在成交後的下一個營業日中午前完成畢褲交貨，到了法定假日，順延一天.

3、第二天交付

即從成交的第二天開始，在第二個營業日中午前完成交貨.到了假日，順延一天.這種交接方式很少被採用.

4、定期交付

即從成交日起計算，在第五個營業日內完成交貨.這是標準的交貨方式.一般來說，如果買賣雙方在成交時沒有說明交貨方式，也就是說，都被視為例行交貨方式.

5、例行延期

買賣雙方約定在定期交貨後，選擇某一天作為交貨時間的交貨.買方承陵數埋諾第二天付款，賣方第二天將股份轉給買方.

6、賣家選擇交割

指賣家有權確定交割日期.其期限從成交後5天到60天不等，買賣雙方應簽訂書面合同.以同樣的價格購買賣方選擇交貨時，期限最長的人必須有優先選擇.以同樣的價格出售賣方選擇交貨時，期限最短的人必須有優先成交權.我國目前還沒有採用這種交接方式.