『壹』 珀萊轉債價值分析
珀萊轉債代碼（113634）以當前市場估值水平，珀萊轉債、特紙轉債破發概率不大。由於近期權益市場波動較大，建議投資者根據轉債正股波動水平、信用評級以及自身風險偏好理性參與申購和配售。
原因如下：珀萊轉債按4.45%的貼現率計算，則純債部分價值為92.88元。當珀萊雅股價為197元時，對應轉債價格為135.32-135.47元，當珀萊雅股價在157-245元時，對應轉債市場合理定位約在127-149元之間。粗略估計剩餘可申購額在2.3至3.3億元。申購資金範圍為10萬億至10.5萬億之間。中簽率范圍估計為0.0022%至0.0033%，靜態申購收益中樞為10元。假設首日漲幅35%，以197元參與配售，綜合配售收益為0.65%2、特紙轉債按4.45%的貼現率計算，則純債部分價值為90.57元。當五洲特紙股價為18.5元時，對應轉債價格為124.31-124.95元，當五洲特紙股價在15-22.7元時，對應轉債市場合理定位約在116-137元之間。粗略估計剩餘可申購額在0.7至1.7億元。申購資金範圍為10萬億至10.5萬億之間。中簽率范圍估計為0.0007%至0.0017%，靜態電購收益中樞為3元。假設首日漲幅24%，以18.5元參與配售，綜合配售收益為1.99%。
拓展資料：可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
『貳』 珀萊發債價值分析
珀萊的主體信用等級為AA、發行規模7.52億元下修條款一般，為「15/30，85%」，債底保護較好，預計目前平價下其上市首日獲得的轉股溢價率在38%-42%區間內，價格為137-141元。
珀萊於12月3日晚間發布公告，將於2021年12月8日公開發行可轉換公司債券，本次不安排網下發行。珀萊雅發行規模7.52億元，債項評級AA，根據12月3日中債同等級企業債到期收益率4.45%測算，債底約為93.23元，12月3日珀萊轉債平價為101.54元，債底和平價為申購提供較強安全墊。條款方面，三大條款中規中矩。
(2)珀萊股票預計上市價格擴展閱讀
珀萊雅是中國領先的化妝品品牌，珀萊雅發掘深海純凈、珍貴的護養成分，運用先進科技，深入肌膚本源，帶來持久、由內而外的魅力。
品牌自2006年誕生以來，深信海洋是一切生命的搖籃，也是美麗之源，珀萊雅以「深度之美，源自深海」的理念以及知性、魅力、優雅、時尚的品牌個性，為亞洲廣大消費者提供全面、深入的護膚方案和美麗體驗，創造了富啟發性的深海護膚美學。2017年11月15日，珀萊雅登陸上海證券交易所。
2021年3月23日，珀萊雅以340億元人民幣價值位列《2021數雲·胡潤中國大消費民企百強榜》第56。
珀萊雅品牌起步於日化渠道，以多品類、多渠道的運營機制，進一步進軍商超、電商等渠道，已形成覆蓋全國、立體的營銷服務網路，深受億萬消費者青睞。珀萊雅品牌正向著日臻完備與國際化發展，致力於獨一無二的深海核心護膚科技研究與女性平等發展的公益行動。
『叄』 珀萊發債首日上市價值分析
珀萊雅12月7日收盤價198.11，轉股價195.98，轉股價值101.09，轉股價值一般，可轉債轉股價值越高越好。到期價值120.1，票面利息較好。如按中債企業債測AA級別6年期即期收益率4.4773%，純債價值簡化計算90.79，純債價值高。
當前溢價率-1.08%，結合AA評級、相似的轉債、正股質地等綜合因素目前給予35%的溢價率，開盤價格預估為136，公司盈利能力以及成長性較強。如果原始股東配售20%，網上申購按6億計算，頂格申購單賬戶中約0.058簽。
【拓展資料】
珀萊發債中簽率：
原股東可優先配售的珀萊轉債數量為其在股權登記日(2021年12月7日，T-1日)收市後登記在冊的持有珀萊雅的股份數量按每股配售3.739元面值可轉債的比例計算可配售可轉債金額，再按1，000元/手的比例轉換為手數，每1手(10張)為一個申購單位，即每股配售0.003739手可轉債。原股東優先配售不足1手的部分按照精確演算法原則取整。
根據其原A股股東優先配售權內容，1000/3.739=268，即在12月7日股權登記日當天，收盤後每持有268股珀萊雅的股票可以獲配一手（10張）珀萊轉債因為是滬市轉債，一手黨只需持有500/3.739=134，向上取整即200股即可獲配一手。
打新債與打新股最大區別，就是不管有無市值都是可以參與新債申購的，所以就算不炒股也是可以參與可轉債打新的。
搶權及到期投資保本：
T-1日）一手黨200股可參與搶權配債，給予上市首日30%溢價，預計一手配債的收益是290元，持股的安全墊為0.74%。
到期投資保本價：122.1元（利息+贖回價：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，贖回價：115元。）
珀萊發債會破發嗎還有一點需要注意的地方就是轉債溢價率，0.11%。可轉債溢價率為正數，說明轉債價格較轉股價值要高，此時通常認為持有債券更為劃算，而轉換成股票賣出則有可能虧損。同理當溢價率為負數時意味著轉債價格較轉股價值要低，此時換成股票會更劃算，或者買入可轉債，再轉股賣出，從中套利。
『肆』 珀萊轉債中一簽能賺多少
你好，這個要綜合來看，一般情況中簽轉債一般可以賺100左右。當然也要看個股情況，大盤形勢，多得可以達到300多，少的可能也就幾塊甚至虧點也可能。上市後立馬就可以知道，當前不好猜測確定。你可以看看這種股票的近期走勢，走勢好肯定能賺些，畢竟金額不大，最多以百計