公司財務造假的股票

上市公司的造假如果，持續時間長、涉及價額巨大，也是存在被強制退市的情況。上市公司的造假行為，其實是一件損人不利己的行為。造假雖然可以使公司維持一段時間，但是，假的永遠真不了。上市公司不能只想著自己上市圈錢。公司只有把精力放在公司業務的發展上面，才能使公司實現持續的發展。如果，上市公司因為造假，被強制退市了，恐怕是得不償失。

各位，對於股票財務造假，面臨的處罰這件事，您有什麼想說的，可以在評論區留言。

3. 公司財務造假，股民的損失應該由誰承擔

明確告訴你，大部分情況下都是需要股民自己承擔的，打碎牙往肚裡吞。按正常人的邏輯，可能覺得如果自己投資的上市公司存在虛假稱述，是過錯方，那麼自己就可以申請賠償。其實不然，按照目前的法律框架，只有當上市公司的虛假陳述行為達到法定的重大性標準的情況下才能索賠，而實踐當中，重大性的判決標准依據主要是證監會針對上市公司虛假陳述行為下達的《行政處罰決定書》。

打個比方，著名上市公司獐子島的扇貝頗具靈性，每當感受到所屬公司財務出現壓力時就會自發出走，默默的抗下所有壓力。明眼人都知道公司有問題，但沒有證監會定調投資該公司的股民只能自己承擔扇貝出走的惡果。 在制度相對成熟的美股，上市公司退市是常態，對於股民索賠也有專門的集體訴訟制度，簡化了流程，且優先賠付。

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4. 華鐵應急被舉報涉嫌嚴重財務造假，公司對此有何回應

目前華鐵應急並沒有做出任何正式回應。

這個事件對於A股來說已經帶來了很大的影響，當華鐵應急被市民舉報之後，華鐵應急的股票應聲下跌。我們要知道華鐵應急已經算是這個行業的龍頭股票了，如果真的出現嚴重的財務造假，華鐵應急本身會受到一定的處罰，股價更會受到長期影響。

一、華鐵應急被實名舉報。

這個事情讓很多投資人特別震驚，我們知道華鐵應急的股東已經有2萬多名了，華鐵應急也是整個礦機行業的龍頭企業。目前華鐵應急被其他企業實名舉報，舉報的內容涉及嚴重的財務造假行為。 A股市場的企業經常會出現一些利好和利空的消息，財務造假已經是非常嚴重的利空消息了，這甚至會直接影響到整個公司的發展。

5. 帶*st的股票在財務造假達到什麼程度才退市

咨詢記錄 · 回答於2021-10-23

6. 上市公司財務造假，股民怎麼維權索賠

遇到這種事情，是依靠自己的主動權益，首先從媒體或證券公司了解公司被證監判定違法，上市公司法定代表人和大股東被罰款60萬，基本上是上市公司違法的事實，然後我們可以找到專門為投資者權利律師，如大智慧和花順股票交易軟體有代表股東權利業務，或在線搜索股票權利律師，或一些當地律師事務所有股票權利業務，包括咨詢你的證券部門。

7. 海倫哲連碩業績造假,證監會介入調查,是真的嗎如果是真的會退市嗎

咨詢記錄 · 回答於2021-05-05

8. 香港上市公司財務造假被強制退市，持有股票人怎麼辦

香港並無退市機制，財務造假都只會停牌。只有當長期停牌也未能完提交財務報告才會除牌！

9. 萬福生科財務造假案例分析論文

萬福生科財務造假案例分析論文

在平平淡淡的日常中，大家或多或少都會接觸過論文吧，論文對於所有教育工作者，對於人類整體認識的提高有著重要的意義。那麼，怎麼去寫論文呢？下面是我為大家整理的萬福生科財務造假案例分析論文，僅供參考，大家一起來看看吧。

萬福生科財務造假案例分析論文 篇1

【摘要】 近年來，我國上市公司財務造假案例屢禁不止，嚴重損害了中小股東的利益，破壞了資本市場的秩序，同時，一旦被發現，將會大大降低公司的價值。而財務造假的最根本原因是公司治理存在缺陷。鑒於此，文章從公司治理的角度，以萬福生科這一創業板造假第一為例，對其造假手段和造假的深層次原因進行剖析，進而提出防範上市公司財務造假的對策。

【關鍵詞】 財務舞弊；公司治理；萬福生科

中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號：1004-5937（2014）25-0064-03

一、引言

隨著市場經濟的逐步發展，資本市場的日益成熟，資本的趨利性也漸漸顯現出來。近年來，我國上市公司出現了一連串的財務造假案，如之前的深圳主板上市公司「銀廣夏」造假案，以及中小板上市公司「綠大地」造假案。這些上市公司的造假案使投資者蒙受了巨額損失，損害了他們對上市公司以及中國資本市場的信任。雖然我國對於上市公司的監管不斷加強，但是仍有部分公司受利益驅動，使用各種方法進行財務造假，2012年8月發生的萬福生科財務造假案成為創業板造假第一股。

二、案例背景介紹

萬福生科（湖南）農業開發股份有限公司前身是成立於2003年的湖南省桃源縣湘魯萬福有限責任公司，於2011年9月27日在深圳證券交易所的創業板上市，股票代碼為300268，股票簡稱「萬福生科」。主要從事大米結晶葡萄糖、大米高蛋白、高麥芽糖漿等澱粉糖系列產品生產、銷售，是稻米深加工副產品綜合利用循環經濟企業。

在上市不到一年的時間，萬福生科就被曝出財務造假。在2012年半年度報告中，該公司虛增營業收入18800萬元，虛增營業成本14600萬元，虛增凈利潤4023.16萬元，前述數據金額較大，且導致該公司2012年上半年財務報告盈虧方向發生變化，情節嚴重。因此萬福生科被湖南省證監局立案調查，並於2012年11月22日被深交所公開譴責。隨著案情的進一步發展，萬福生科上市之前的造假行為也浮出水面。根據深交所2013年3月15日對萬福生科做出的公開譴責，公司2008—2011年期間存在財務數據虛假記載情形，累計虛增收入74000萬元左右，虛增營業利潤18000萬元左右，虛增凈利潤16000萬元左右。其中，2011年度公司虛構營業收入28000萬元，虛增營業利潤6541.36萬元，虛增歸屬於上市公司股東的凈利潤5912.69萬元，分別占公司已披露2011年財務報告中三項財務數據金額的50.63%、110.67%和98.11%。經對上述虛增數據進行調整後，公司2011年營業收入、營業利潤和歸屬於上市公司股東的凈利潤數額分別為27300萬元、-630.51萬元和114.17萬元，與公司披露的相關財務數據存在重大差異。截至2013年5月10日，萬福生科的財務造假案有了最終結果，證監會對萬福生科涉嫌欺詐發行及相關中介違法違規案進行了正式通報，並對相關人員做出了處罰。

三、萬福生科財務造假手段簡析

一般情況下，公司財務造假的結果是營業收入和利潤的虛增。根據會計上三個財務報表的勾稽關系，利潤表中營業收入和利潤的增加反映在資產負債表上，就是資產的增加。根據萬福生科的公告，其具體的造假手段主要有虛增應收賬款、虛增預付賬款、虛增在建工程等。

（一）虛增應收賬款

根據萬福生科《關於重要信息披露的補充和2012年中報更正的公告》（以下簡稱《公告》）顯示，2012年上半年的應收賬款凈額由原來的12830萬元更正為41250萬元，虛增了近876萬元。另外，報告顯示。前五大客戶發生了很大變化，如表1顯示，更正前應收賬款的前五名客戶在在更正後的前五名名單中並未出現，並且，前五名客戶的應收賬款總額由512萬元減少到164萬元，說明其應收賬款存在嚴重的造假行為，包括偽造銷售合同、虛擬銷售業務等。

（二）虛增預付賬款

預付賬款是指買賣雙方協議商定，由購貨方預先支付一部分貨款給供應方而發生的一項債權，但實際上，萬福生科的這些預付賬款並非都與真實交易掛鉤。萬福生科2011年年報上顯示預付賬款為10700萬元，而實際更正後的金額為1279.29萬元，虛增預付賬款達1070萬元。根據《公告》顯示，2012年6月底的預付賬款更正後為14569.55萬元，而實際為10100.72萬元，虛增了4468.83萬元。萬福生科通過虛假的交易，將公司的資金支付給糧食經紀人和農戶。而事實上，一方面大部分的資金轉移到了自己控制的銀行賬戶，然後通過銷售回款的方式收回資金；另一方面，隨著工程的進一步開展，預付賬款可以轉向在建工程，從而達到了虛增在建工程的目的。

（三）虛增在建工程

通過在建工程達到虛增收入和利潤是萬福生科最為高明的手段。因為在建工程還處在建設中，具有隱蔽性，不像應收賬款那樣容易被察覺。《公告》顯示，2012年6月底，在建工程虛增8036萬元。其中，項目虛增金額較大的項目如表2所示。供熱車間改造工程、澱粉擴改工程和污水處理工程三項工程總共虛增了7500萬元。

四、萬福生科財務造假原因分析

萬福生科財務造假的發生表明其公司治理結構存在嚴重的缺陷。公司的治理結構是公司內部權力的劃分，是股東大會、董事會、監事會「三權分立」的結果，三者各司其職，互相制約。但是，在我國上市公司中，一股獨大的現象較為嚴重，大股東控制了董事會和經理層，同時，獨立董事和審計委員會內部監督被抑制，從而導致大股東利用控制權侵佔中小股東的利益。

（一）股權結構高度集中

萬福生科是典型的一股獨大型企業。根據2012年年報顯示，龔永福和楊榮華分別持有公司29.99%的股份，而二人為夫妻關系，因此共持有公司59.98%的股份。這種高度集中型股權結構使得公司的實際控制人為龔永福夫婦二人。在缺少股權制衡的情況下，實際控制人就會凌駕於內部控制之上，公司的重大決策完全根據他們的意志來決定，使得內部控制制度形同虛設，從而實現操縱利潤、利益私人化的目的。關於萬福生科2012年半年報的虛假記載和重大遺漏，萬福生科也認為是因為內控鬆懈，內控制度沒有得到很好的執行。另外，公司實際控制人龔永福既是董事長又是總經理。這一「兩權合一」的公司治理結構破壞了董事會和經理層監督與被監督的機制。董事長（經理）掌握公司的日常經營業務，實際上就是經理層的自我監督，這一現象容易造成財務造假。

（二）獨立董事不「獨立」

獨立董事的獨立性決定了董事會的監管效率，因此，我國在2001年推出了獨立董事制度。由於獨立董事比一般的董事具有更強的獨立性，所以實行獨立董事制度後，公司董事會的獨立性也就有了保障。然而，我國的獨立董事大多流於形式，大部分的獨立董事只是兼職，根本不會把大部分時間和精力放在公司的事務上。據萬福生科2011年年度報告顯示，三名獨立董事均參加了2011年公司召開的6次董事會，沒有對萬福生科財務造假行為發表任何獨立意見。鄒麗娟作為三名獨立董事中唯一一名專業的會計人員，具有注冊會計師資格證，實務經驗較為豐富，對於公司造假行為不可能一無所知，說明已經失去了其應有的獨立性，或者沒有盡到自己的監督職責。另外兩名獨立董事單楊、程雲輝分別是農業、生物領域的專家，說明萬福生科選擇行業專家作為獨立董事，更多是把獨立董事當成顧問，而不是監督者。因此，萬福生科獨立董事並沒有發揮其獨立性，未能發揮制衡董事會、保護中小投資者利益的作用。

（三）審計委員會失效

審計委員會大多是由獨立董事構成，而且成員中必須具備會計及審計方面的專業知識，所以審計委員會作為重要的內部控制機制，對於公司內部的會計行為及披露的報表有較強的監督職能。然而，當萬福生科出現較為嚴重的財務造假行為，審計委員會仍然認為：公司內部控制設計和執行方面不存在重大缺陷，公司內部控制自我評價報告符合公司內部控制設計及執行情況。很顯然，公司內部審計沒有發揮正常作用，審計委員會對重大信息披露也未進行有效的監督，可以說萬福生科審計委員會功能基本上處於缺失狀態。

五、萬福生科財務造假的啟示

根據以上的分析得出，萬福生科財務造假歸根結底是其公司治理存在的缺陷，內部控制制度失效，為此，本文從公司治理的角度，提出了如下幾個方面的建議，以提高公司治理效率，防範財務造假行為的發生。

（一）優化股權結構，降低大股東持股比例

股權越集中就意味著控股股東對公司的會計行為的約束能力越強。在此情況下，控股股東所受的約束力較低，為了一己私利，對會計信息作出虛假披露，從而損害中小股東的利益。為此，可以逐步降低大股東的持股比例，增加機構持股、社會公眾持股比例，實現投資主體多元化、股權分散、大股東相互制衡的局面，建立有利害關系的股東表決權除權制度，從而防止大股東濫用表決權。

（二）完善獨立董事和審計委員會制度

獨立董事和審計委員會作為公司的重要治理機制，其獨立性至關重要。如果控股股東掌握了董事的任免權，則獨立董事的獨立性將受到破壞，審計委員會的職能也得不到很好的發揮。因此，為了充分發揮獨立董事和審計委員會的作用，可以實行控股股東及其派出的董事強制性表決迴避制度，由中小股東提出自己的獨立董事人選，維護中小股東的利益。另外，對於獨立董事和審計委員會的運行效率也要加強監督，避免形式主義。

（三）董事長和總經理兩職分離

股權高度集中情況下，如果董事長和總經理為同一個人，則公司實際控制人和管理層的利益高度一致，管理層為了自身的利益，所作出的經營決策都是從自身利益出發。而董事長和總經理兩職合一的公司治理模式使得決策不會受到異議。在此情況下，經理層就很容易滋生會計造假風險，從而侵佔公司和中小股東的利益。因此，建議董事長和總經理由相互獨立的.兩個人擔任，從而實現不相容職務相互分離的內控制度。

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萬福生科財務造假案例分析論文 篇2

一、背景介紹

萬福生科股份有限公司（簡稱「萬福生科」）是湖南省常德市的一家農產品加工企業，主營稻米精深加工系列產品的研發、生產和銷售，於2011年9月27日在創業板上市。2012年9月14日，公司發布公告稱因涉嫌違反相關證券法律法規而被證監會湖南監管局立案調查。9月18日，萬福生科發布公告稱證監會決定對公司進行立案調查，其股票從第二天開始停牌。10月25日，萬福生科發布《關於重要信息披露的補充和2012年中報更正的公告》（簡稱《補充更正公告》），承認其在2012年半年度報告中虛增營業收入1.88億元、虛增營業成本1.46億元、虛增凈利潤4 023.16萬元，進而使得公司2012年上半年利潤總額由盈利2 874.01萬元變為虧損1 117.37萬元，減少了138.88%，此外還未披露公司上半年停產事項。2013年3月2日，萬福生科發布自查公告，承認財務造假。至此，萬福生科成為創業板造假第一股。

二、舞弊手段分析

一般情況，企業財務造假的結果是營業收入和利潤的虛增。根據會計上三個財務報表的勾稽關系，利潤表中營業收入和利潤的增加反映在資產負債表上，就是資產的增加。根據萬福生科的公告，其具體的造假手段有虛增應收賬款、虛增在建工程、虛增預付賬款等。

（一）虛增營業收入

萬福生科的主要經營項目是銷售大米、麥芽糖等多種農副產品。偽造絕大多數產品的實際銷售收入，相比正常售價的四五倍以上，由此所偽造出的銷售收入是真實銷售收入的一百倍以上，甚至有些產品並沒有實際銷售額，憑空捏造銷售行為的存在。糖漿的實際營業收入為2031.74萬元，虛假報告則表示營業收入為12226.12萬元，虛增10194.38萬元;麥芽糊精營業收入為0元，虛假報告則為1123.89萬元，虛增1123.89萬元;產品實際營業收入為8231.44萬元，虛假報告為26976.02萬元，虛增18744.58萬元。

日前，萬福生科發布2012年年報，公司去年虧損341萬元。尤為蹊蹺的是，盡管去年上半年生產線大面積停產，下半年又遭遇造假危機，萬福生科全年卻實現了2.96億元的營收，同比增長8.39%。「在造假東窗事發，銷售大受影響的情況下，萬福生科去年下半年還實現了2.14億元的營收，不能不讓人懷疑其業績的真實性。」由於萬福生科造假事泄，帶來產業鏈上下游生變：上游供應商趁機提價，使得公司營業成本大增;下遊客戶則減少採購萬福生科產品的數量，或是要求公司降價供貨，公司產品銷量已有明顯下滑。

此外，更正前應收賬款中金額前五名在更正後3名未再出現，且更正前前五名應收賬款合計金額達7172.78萬元，比實際情況2760.42萬元虛增了4412.37萬元。說明應收賬款存在嚴重造假行為。據調查，萬福生科在銷售合同中披露的與華源糧油經營部簽訂的兩份合同，與傻牛食品廠簽訂的三分合同經兩家企業老闆及老闆娘表示均不存在;而億德糧油貿易行所有人黃德義與萬福生科控股股東為親屬關系，由此可以看出企業存在偽造銷售合同，虛擬銷售業務等行為。

（二）虛增預付款

應付賬款和預付賬款中不僅包含工程款，還包括日常經營產生的款項。但是，萬福生科的應付賬款很少，2012年上半年末僅為763萬元，可以忽略不計。至於預付賬款，除2011年末外，金額也一直不多，2011年末，萬福生科的預付賬款比上年末增長了449.44%，對此，公司方面的解釋是，「主要原因系公司募集資金投資項目全面啟動，增加預付設備款項所致。」問題是，既然上半年末預付工程款理應減少，報表上預付賬款卻為什麼還增加了許多？有人解釋為日常經營活動中預付了很多采購款。然而，從歷史數據來看，萬福生科日常的經營活動產生不了太多的預付賬款，從2011年上半年末預付賬款同樣不高來看，也不存在導致預付賬款猛增的季節性因素。事實上，根據招股說明書，2011年上半年末預付賬款中預付經紀人（原材料）采購款僅為955萬元。

（三）虛增收入及利潤

通過進行關聯方交易，利用關聯方虛構銷售，通過銷售定價差異，達到轉移利潤或虛增利潤的目的。在萬福生科的財務造假案中，出現明顯地關聯方交易造假行為。報告顯示，湖南省傻牛食品廠、懷化小丫丫食品，貢獻收入都在1300萬元左右，但在更改後的`報告中，這兩個公司已經從前五大客戶名單中消失：湖南祁東佳美食品和津市市中意糖果公司貢獻的收入分別為1415.61萬元和1341.95萬元，更改後變為222.8萬元和118.73萬元。

萬福生科在外部設立大量虛擬供應商賬戶，這些賬戶的主人是一些真實存在的糧食經紀人，但實際由萬福生科控制。通過預付款形式將自有資金轉入這些賬戶，再從中提取現金或其他方式轉回，構成銷售回款，造成銷售規模增加，從而虛增營業利潤。

萬福生科私刻客戶假公章、編造銷售假合同、虛開銷售發票、編制銀行單據、假出庫單等一系列造假工序的配合，讓虛增銷售收入看起來合理，甚至到稅務部門為假收入納稅。

虛增利潤及收入，需要與「資產」相對應。萬福生科在造假過程中選擇了虛增「在建工程」和「預付賬款」項目，它的募集資金建設項目還在建設中，降低暴露的風險，至於預付賬款，是否實際發生有待查證，也許實際上是將資金過賬又轉回。

三、萬福生科財務造假的信號分析

半年報中，企業營業總收入達2322萬元，比上年同期增長了16.23%而營業利潤以及利潤總額分別只有2554萬元和2874萬元，比上年同期減少了-15.34%和-16%。而2011年年度報告中，企業營業總收入比2010年年度增長了27.60%，營業利潤增長10.62%，利潤總額增長9.11%。同為一年時間，營業利潤與利潤總額的波動非常之大，引人懷疑。

企業存在大量預付賬款，均為「預付工程、設備款，工程尚在建設中」，而對應的客戶均為個人，無法查實。

企業在建工程項目金額比2011年底增加了許多，但半年內完工程度卻很低。供熱車間改造工程完工程度只有50%，污水處理工程完工程度只有2%，此外，從招股說明書中披露的2011年6月的在建工程的情況來看，並沒有污水處理工程這一項目。那麼，半年報中這個項目的真實性就很值得懷疑了。澱粉糖擴改工程，2012年半年報較2011年年報在投入金額增長了12.5倍後，工程進度反而由90%降低到30%，而在2012年年報中則根本沒有提及澱粉糖擴改工程，該工程是否存在或者已經完工不得而知。

四、財務舞弊啟示

財務造假案件頻頻發生，不得不引起重視。更重要的是，財務造假並非一時速成的，長時間的運籌帷幄必然會有蛛絲馬跡可循，我們必須反思如何充分利用上市公司的公開資料以及風險導向的審計模型，及早發現上市公司的財務造假。在萬福生科的案列中，偽造了大量銀行憑證，在之前問題沒有暴露與審查相關憑證票據不嚴有必要關系。因此，審計中應該重視相關企業原始憑證等的審核。萬福生科屬於高科技行業，而且是地方政績企業，對它的行業背景，上市程序，資金支持，技術研發都是關鍵的審計突破口。也許要加強實地走訪獲取直接證據，對於以銷售為主的公司，其與客戶之間的聯系也是相當緊密。因此通過實地走訪調查其各種業務的真實性，可以進一步預防和發現造假情況。

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