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股票空头和期权组合的图形

发布时间:2025-01-26 05:43:31

『壹』 期权投资策略有什么

(一)保护性看跌期权

1.含义

股票加多头看跌期权组合,是指购买1股股票,同时购入该股票1股看跌期权。

2.图示

3.组合净损益

组合净损益=到期日的组合净收入-初始投资

(1)股价<执行价格:执行价格-(股票初始投资买价+期权购买价格)

(2)股价>执行价格:股票售价-(股票初始投资买价+期权购买价格)

4.特征

锁定了最低净收入和最低净损益。但是,同时净损益的预期也因此降低了。

(二)抛补性看涨期权

1.含义

股票加空头看涨期权组合,是指购买1股股票,同时出售该股票1股看涨期权。

2.图示

3.组合净损益

组合净损益=到期日组合净收入-初始投资

(1)股价<执行价格:股票售价+期权(出售)价格-股票初始投资买价

(2)股价>执行价格:执行价格+期权(出售)价格-股票初始投资买价

4.结论

抛补看涨期权组合锁定了最高净收入,最多是执行价格。

『贰』 一个组合由一份看涨期权多头和-份看跌期权空头组成两份期权的标的资产、执行价、到期日均相同

买入看涨和卖出看跌两份基本条件相同的期权组成的组合,是典型的合成股票多头策略,到期收益图我就不自己画了,网上很多,我找了一张,如下图:

此组合策略的收益图是一条斜的直线,和持仓股票收益图一样,投资者强烈看涨,或资金不足想博取杠杆收益,使用该策略。

构建成本=认购期权权利金-认沽期权权利金

潜在最大亏损:行权价+构建成本

潜在最大盈利:没有上限

盈亏平衡点:标的股价=行权价+构建成本

『叁』 股票期权组合策略有哪几种组合策略有什么需要注意的

期权交易中,期权卖方就是义务方,需要交纳保证金,但是在实操中,过高的保证金容易影响收益率,过低的保证金难以防范风险,组合保证金是把某些期权组合视为一个整体,以一个组合的名义收取对应的保证金,组合策略保证金往往比组合中所有义务仓的保证金之和要小,这样可以提高资金的使用效率。

上交所了6种组合策略,分别为:
认购牛市价差策略
认沽熊市价差策略
认沽牛市价差策略
认购熊市价差策略
跨式策略
宽跨式策略
组合策略虽然好,但是也有一些需要注意的事项。
1、投资者对于已构建的组合策略进行平仓时,必须对组合策略进行解除操作。
2、解除组合策略后就需要按单一成分和玉收取保证金,因此账户内必须有足额的资金,这样才能够进行组合策略解除操作。
3、对投资者的组合策略持仓,上海证券交易所会在E日(E日为合约到期日)钱进行自动解除组合策略,并按照单一成分合约收取保证金。(E-2日日终,牛市价差,熊市价差策略组合;E日日终跨市、宽跨式策略组合)
4、上述组合策略保证金的减免额度,均是按照上海证券交易所发布标准进行计算,实操中,证券公司会在此发布标准的基础上做一定上调,具体以投资者所在券商的公告为准。
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